要觀察現金，首要在於觀察幾個期間的變化，其是逐步上升，還是逐步下滑呢？如果一家公司在產品具有競爭力，並擁有市場獨佔地位，其現金部位應該逐年逐步上升。這代表該公司是真的有賺到錢。
通常觀察現金部位高低，還可以將公司用於長短期資金運用的科目加以納入。當一家公司現金部位超過日常營運上需要的時候，通常財務主管就會將這些資金轉入半年到一年期銀行存款、短期政府公債、短期商業本票或是貨幣市場基金，以賺取較高的收益。如果資金還是多個這些項目時候，就有可能會再購入長期性的政府公債或評等較高的公司債等。前述這些投資工具多數以固定收益為主，並且具備極低的信用風險。但是，如果公司將這些資金投入一些波動度較高的金融工具時，就要懷疑公司為何要去進行高風險金融市場操作的動機，畢竟這些公司並不是專業證券投資機構，要過金融市場來增加獲利，往往到最後都是賠了夫人又折兵。這時候，投資人就要多留意，有機會要多詢問該公司的發言人。
如果比較連續兩個截止日期間（如：兩個年度截止日），現金部位變化除反映公司實質的經營成果好壞外，要去追查這些變化的合理性。如果現金部位大量減少，那就要檢查是否公司有進行重大投資，如：擴大產能、進行重要股權投資。如果都沒有，那就要檢查公司是否有大量堆積存貨、未收回帳款。如果通通都沒有，那就要檢查公司是否有償還重大債務、減資退還股東、或是發放鉅額現金股利等。這些推理過程，都在於讓投資人思考一家公司的現金變化的合理性，公司管理當局做這些決策背後的動機為何？以利決定是否要跟著這家公司的老闆一搏。當一家公司現金部位接近短期借款和其他應付款中應付薪資的水平時候，這就代表公司的現金週轉已經產生很大的壓力。
如果連續兩個截止日期間的現金部位大量增加，未必都是公司透過自己的實力去賺到的。有些時候，現金部位增加主要在於公司要進行現金增資、發行公司債、辦理銀行長短期借款等項目，這時候要去了解公司為何需要進行這些融資行為，是否合理？後續投資計畫是否能夠為投資人所接受。
如果一家公司現金部位持續增加，本業經營良好情況，通常可以進行將借款清償，並且以現金方式，發放股利給股東，甚至於減資退還股東。否則，投資人要去留意公司經營管理階層保留大量現金的目的，是否後續有可能會進行風險和獲利不成比例的投資項目，或是，這些現金已經被挪去其它使用了。畢竟，公司經營者握有部分股權，卻能夠支配全部的現金部位，這就是最大的風險。常見的情況是如果公司經營者握有股權較低（低於20%），但是，經營需要現金較高（如：經營性更新機器設備），這個時候公司經營者就會傾向保留較高現金，不會以現金方式發放股利，而是讓投資人去市場買股票換現金。
當拿到一家公司的財務報表可以在第一時間，投資人可以藉由上述分析技巧，快速地掌握公司經營的變化，進行初步判斷。
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